中美貿易戰(zhàn)正酣，雙方都不斷甩出手里的籌碼，鋼鐵、鋁、紡織品、堅果、豬肉、大豆等依次被擺上談判桌，大家的聲音一個比一個響，短期之內硝煙難平。

在此情況下，以制裁美國農產品為主的增加關稅行動是有可能發(fā)生的。那么，根據(jù)目前中國的進口乳制品的現(xiàn)狀來看，如果這個情況發(fā)生了，對行業(yè)的影響有多大，是否可以有方法規(guī)避或者減少潛在損失風險，是亟需重點解析的重要議題。

正常來講，占總進口總量低于10%的品類，我們認為關稅的變動不會對行業(yè)有明顯影響；10%-30%之間，分類的關稅變動會造成對行業(yè)的價格水平產生明顯影響；而30%-50%之間，則會改變整個行業(yè)的格局；超過50%的，將會對行業(yè)產顛覆性的影響，會徹底改變行業(yè)發(fā)展路徑。

一. 中國乳業(yè)相關重點分類年度進口中美國產品占比

1. 年度進口總量：

2. 對于乳制品的24個細分類來說，每個分類的情況又有所不同，具體分析如下：

（1）占比低于10%，基本關稅變化不會造成明顯影響的產品類別有17個類別：

（2）占比在10-30%之間，關稅變化將會造成行業(yè)成本明顯上升的類別有5個：

（3）占比超過50%，將會導致整個行業(yè)格局，產生大的變化，對相關企業(yè)生存攸關的分類有2個：

二.重點影響分類及可能導致的結果

按影響大小，依次分析：

1. 脫脂粉：主要產地為歐洲、大洋洲、美國，目前最新三地最新脫脂價格為（美元/噸）：

美國價格較歐洲高，并且歐洲有著近35萬噸的收儲庫存，加上目前正處于生產旺季，如果來源于美國的脫脂大幅度提升關稅，則整體行業(yè)成本沒有影響，只會導致部分使用美國脫脂的企業(yè)去更改配方。

2. 再制奶酪：

美國是全球最大的再制奶酪產地，但由于其配方的原因，在中國市場并不是主流，而且其價格相較具有關稅優(yōu)惠優(yōu)勢的澳洲產品和品牌優(yōu)勢的新西蘭產品，并不廣泛為行業(yè)接受，僅在部分大型連鎖快餐行業(yè)有應用，以目前市場上應用最廣的1公斤SOS再制芝士片為例，四地價格平均如下。

各地價格差距并不大，可以認為大洋洲和歐洲的產品將在美國產品關稅提升后，將瓜分掉美國的市場份額。

3. 其他奶酪：

美國市場在該分類中最主要供應的為工業(yè)用切達奶酪，而目前全球市場供應該產品的主要為新西蘭，澳洲和美國，各國目前報價相當，其中新西蘭的價格略有優(yōu)勢，比美國產品低50-100美元每噸，而4500噸的總量，對于大洋洲來說，供應無憂，可能會由于轉購買大洋洲產品，而使得GDT該產品拍賣價格有所提升，但總體不會影響很大。

4. 奶酪粉或者碎：

美國市場最主要出口到中國的為馬蘇碎產品，但在該領域目前最大的市場玩家為恒天然，而蜂擁而來的新玩家主要來自于歐洲，價格也較美國產品更有優(yōu)勢，如果美國產品關稅大幅度調升，會逼迫企業(yè)改用新西蘭或者歐洲產品，對行業(yè)成本反而會有部分削減。

5. 乳白蛋白：

目前主要來源于歐洲和美國、新西蘭也有相當占比，南美比例較小。新西蘭各廠家也一直大力推廣自己的產品，但是由于奶酪主產地的歐洲和美國的公司的濃縮蛋白產品進入中國較早，占據(jù)了很多產品的配方。如果美國產品大幅度提升價格，那么具有全年關稅優(yōu)勢的新西蘭將成為最大的贏家。對行業(yè)來說，改配方是唯一的難點。

6. 乳清粉：

對于該產品的用家來說，美國產品質優(yōu)價廉，而且多款產品都是市場的統(tǒng)計級別的存在。如果被大幅度的提升關稅，將會導致飼料和幼兒奶粉生產企業(yè)的大幅度成本提升。如果確實無法接受這種結果，低端產品方面東歐和南美或許將可以部分取代美國產品的地位，而高端產品上歐洲是不二的選擇。

7.乳糖：

美國產品在這個類別里的重要性無可替代，任何提高關稅的動作都會導致該產品的用家的使用成本提升，沒有任何國家能夠取代該國，最值得警惕。萬不得已情況下，歐洲是唯一的選擇。

三. 結論

對乳品使用者來說，美國來源產品由于貿易戰(zhàn)可能導致的關稅提高會對行業(yè)成本產生一定的影響，但大部分分類可以有其他來源的替代品而成本提高有限。

只有乳糖和乳清粉的用家，如果不及早布局選擇合適的潛在其他區(qū)域合作對象并提前完成備選配方，屆時將面臨艱難的局面。